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会计信息质量对证券市场的影响分析

发布时间:2019-11-28 11:04:10? 文章来源:/? 作者:国编辑? 阅读:次


(江苏大学京江学院,江苏 镇江 212003)
基金项目:本文系2017年江苏大学第16批学生科研课题立项一般项目“会计信息质量对证券行业影响分析”(项目编号:Y16C154)研究成果。
摘要:20世纪90年代初,沪、深证券交易所的先后建立,标志着我国股票市场正式成立。二十多年来,随着金融体制改革的不断深入,我国证券市场得到较为迅速的发展。但是,这种发展是不成熟、不完善的,存在着许多扰乱市场秩序的情况,其中上市公司会计信息失真便是一个较为普遍的现象,严重损害了股东权益。公司有关会计人员和注册会计师在业务处理上的过失或徇私舞弊及相关部门的监管不到位,是导致这一现象的主要原因。本文从两个方面入手,先分析会计信息质量对证券市场的影响,再根据我国国情,提出我国证券市场会计信息质量问题的相关解决措施。
关键词:证券市场;会计信息质量;财务信息造假;措施
1.会计信息质量对证券市场的影响
1.1企业会计信息在披露过程中存在的问题
1.1.1会计信息披露不充分
当代经济发展过程中,公众对企业的投资判断主要依赖于公司对外披露的财务报表及财务信息。公司应充分披露所有可能影响公司股价变动的信息,其中也包括非财务信息。对于一些未能在财务报表中披露的事项,也应在附注中予以详细说明。然而,部分企业为了美化其财务信息,隐藏了或有负债、大额负债及存货变现能力,或选用的会计政策、会计方法披露不充分,使得公司会计信息缺乏可比性。
1.1.2会计信息披露不及时
及时披露公司会计信息是会计信息质量八大要求之一,企业及时披露会计信息,有助于公众了解企业最新的财务状况及经营成果,能够做出更为准确的投资判断。但在实际操作中,部分企业故意延后一些业务的确认计量,使得公众对企业最近经营状况、盈利能力不甚了解,从而可能做出错误的投资选择。
1.1.3财务造假
真实性也是会计信息质量八大要求之一,然而财务造假是许多公司为了追求高利润最常使用的一种方法,其形式有过分夸大业绩、虚报公司资产、散布有关股价的虚假信息等。财务造假使会计信息失去了真实性,严重影响了投资者的投资判断。
1.2会计信息质量对证券市场的影响
证券市场的信息不对称及其引发的道德风险和逆向选择问题是进行信息披露的根本原因,并且会计信息质量对证券市场发展尤为重要。优质的会计信息有助于投资者了解企业的财务、经营、现金流等情况,帮助他们合理预测股价变化,同时有助于减少证券市场交易成本,降低内幕信息和内幕交易的可能性,增强证券市场的有效性。对于公司而言,真实披露企业会计信息,可以获得投资者信息,较为快速容易筹集到资金,实现资源有效配置。相反,失真的会计信息也会对证券市场产生严重不利影响。琼民源、蓝田股份等案件在证券市场引起轩然大波,原因都是财务造假、会计信息出现严重失真,诱导投资者进行错误投资,使得处于信息劣势的投资者利益受损。不仅如此,会计信息失真还会引发信任危机,久而久之影响企业发展,使企业蒙受巨额亏损,例如先前的乐视企业。最为严重的是,会计信息失真可能导致市场乃至政府做出错误决策,严重影响社会经济资源的合理配置,破坏市场运行机制,影响经济的发展。
2.提升上市企业会计信息质量的解决措施
2.1国家制度及监管
2.1.1改进和提高会计法律、会计准则
要促使我国证券市场健康稳定地发展,必须要建立一套完备且公开透明的信息披露规范体系,确保上市公司会计信息满足信息质量的八大要求,确保上市公司披露信息真实可靠。虽然我国会计体系已经建立且逐步完善,但其中仍有许多地方有待改进和提高。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆 会计制度应在确认、计量披露等方面借鉴其他国家成功经验,增加国际间企业信息的可比性,发挥证券市场的有效性。
2.1.2规范上市公司对会计原则和会计政策的使用
一些会计原则和会计政策在规定上具有弹性,公司财务报表编制者便可利用这些弹性人为调节利润。例如《企业会计制度》中规定,企业必须计提包括存货跌价准备在内的八项减值准备,但同时规定企业可以根据自身情况制定符合本企业的计提标准。虽然这一规定考虑到了不同规模与性质的企业之间的差异,但也增加了企业滥用会计政策的可能性。部分公司为了提高利润,发生坏账损失时,采用直接转销法,将损失直接计入管理费用,无需再设“坏账准备”科目。这一方法虽然简单实用,但不仅虚增利润同时也增加投资者投资风险。为了防止这些问题的发生,各方面就应当加大监督的力度,发现重大的滥用会计政策和会计原则的问题,不仅要作为会计差错予以调整,同时还要对有关责任单位和责任人给以惩处。
2.1.3加大监察与处罚力度
为了提高上市公司财务信息质量,避免其为追求利润最大化而知法犯法,政府有关部门要加大相关制度法规的执行力度和检查力度,引入民事赔偿机制和相应的民事诉讼机制,提高违法造假的成本。
2.2建立激励与约束体制
为防止管理层因自身利益而做出损害股东利益的事、降低代理成本,企业可采取股票期权等方式对管理层进行激励,使得他们为股东的最佳利益行事,避免他们追求过高业绩而对财务信息造假。
2.3规范注册会计师行为
注册会计师作为公司财务信息质量的把关者,其对证券市场的意义重大。在安然事件中,安达信作为安然公司财务报告的审计者,既没审计出安然虚报利润,也没发现其巨额债务,没有尽到会计师事务所应尽职责,安达信成为美国历史上第一起大型会计行受到刑事调查的案例。当前,应加强行业监管,完善会计师事务所的聘用和更换机制,提高审计质量。加大注册会计师因徇私舞弊或重大过失而导致投资者利益受到巨额损失时的赔偿力度,起到警示作用。
2.4提升会计人员素质
当前我国会计人员数量庞大,但真正具备适应当今经济发展的高素质会计人员仍为少数。国家应加强对会计人员专业素质的培养,使其具有一定的专业知识和较为娴熟的业务操作能力。同时会计人员也应具备职业道德,爱岗敬业、廉洁奉公,并保持对市场经济的持续关注,对会计法律法规不断学习。
2.5提升投资者自身素质
目前我国证券市场投资者大多缺乏专业的投资素养,容易受到外部因素的影响。要建立健全成熟完备的证券市场,离不开投资者理性的投资行为。因此,提升投资者自身素质显得尤为重要。各省市政府可以联合当地金融机构开展免费投资讲座,普及投资知识。投资者自身也要积极学习专业知识和投资技能,关注国家经济及宏观政策,及时了解行业情形以做出恰当判断,同时投资者还应提升自己的心理素质,平衡好风险和收益,不能迷信投资、盲目跟风。
3.总结
会计信息质量影响着我国证券市场的发展,其中会计信息失真导致证券市场有效性降低是最为普遍的一个现象,严重影响了证券市场的健康发展。政府和企业都应做出努力,构建一个完善的证券市场,投资者也应在投资中不断增强投资能力,使得证券市场更加健康、更加充满活力。
参考文献
[1]刘奕凯.我国证券市场会计信息披露问题[J].中外企业家.2016(36)
[2]杨晓红.会计信息失真的原因分析及治理对策[J].当代会计.2017(06)

作者简介:倪志伟(1996.11 - ),女,江苏镇江人,本科,江苏大学京江学院,主要研究方向:会计学

本文来源:会计信息质量对证券市场的影响分析:/lunwen/2376.html

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